雷递网 雷建平 5月21日

派格生物医药（苏州）股分有限公司（简称：“派格生物”，股分代码 : 2565）发行价为15.6港元，估计2025年5月27日在港交所上市。

派格生物此次环球发售1928.35万股，募资总额3.亿港元，扣非发行费用后，募资净额2.32亿港元（约2.14亿元）。

益泽康医药为基石投资者，认购约其1.98亿港元的发售股分。

派格生物曾准备在科创板上市，计划募资25.38亿元，但在2022年4月IPO被停止，此番是转战到了港交所，但募资金额已大幅缩水。

年亏损2.8亿

派格生物成立于2008年，是一家专注于自立研究及开辟慢性病创新疗法的生物技能公司，重点关注代谢混乱范畴。

睁开盈余 87 %

派格生物已开辟一款核心产品及其他五款候选产品，以掌控2型糖尿病（T2DM）、肥胖症、非酒精性脂肪性肝炎（NASH）、阿片类药物引起的便秘（OIC）及后本性高胰岛素血症等罕见慢病及代谢疾病的市场机遇。

派格生物的核心产品PB-119为主要用于T2DM及肥胖症一线治疗的自立开辟、接近商业化阶段的长效胰高血糖素样肽1（GLP-1）受体激动剂。

PB-119在中国用于治疗T2DM的新药上市申请（NDA）于2023年9月获国度药监局受理，这是其马上进行商业化的重要里程碑。

派格生物目前无任何获准作商业销售用途的产品，也没有从产品销售中获得任何收入。

派格生物2023年、2024年其他净收入离别为1464万元、701万元；谋划亏损离别为2.77亿元、2.81亿元；期内亏损离别为2.79亿元、2.83亿元。

派格生物2024年活动总资产为1.9亿元，活动总欠债为1.58亿元，活动净资产为3263万元，净资产为5747万元。

派格生物2024年谋划活动所得净现金为流出1.83亿元，投资活动所得现金为1.14亿元，现金及现金等价物净减少4876万元，停止2024年12月31日，派格生物持有的现金及现金等价物为2839万元。

整体来看，派格生物资金链已经处于异常紧张的状况，面临断裂的风险。

投后估值40亿 实控工资美国籍

派格生物成立以来获得过量次融资，派格生物成立以来获得过量次融资，总金额为5030万美元，及10.5亿元群众币。

个中，派格生物2018年完成E轮2100万美元融资，投后估值为4.32亿美元，每股成本为1.18美元；派格生物2019年9月完成E1轮融资500万美元，投后估值为2.55亿美元，每股成本1.18美元；境内融资1.3亿，投后估值23亿，每股成本8.27元。

派格生物2020年11月完成F轮7.83亿元融资，投后估值35亿元，每股成本为9.82元；2023年6月完成1.34亿，投后估值40亿，每股成本为11元。

派格生物实行董事离别为MichaelMin XU博士、王小军女士；非实行董事离别为Xiangjun ZHOU博士、徐宇虹博士、翟婷女士、李宏凯；自力非实行董事离别为Jiancun ZHANG博士；自力非实行董事离别为陈秧秧博士、范新鹏女士。

MichaelMIN XU，美国国籍，具有中国永久居留权，1964年7月出生，卒业于美国纽约哥伦比亚大学生理和生物物理系，博士研究生学历。1986年9月至1988年5月，任湘雅医学院第二附属医院眼科医生，处置临床事情；1988年5月至1991年9月，任美国纽约哥伦比亚大学眼科研究所高等研究员，处置眼科研究事情；

MichaelMIN XU 1995年5月至1997年4月，任美国纽约哥伦比亚大学Molecular Recognition Center博士后，处置卵白质布局研究，博士及博士前时代共发表包括Science在内7篇文章；

MichaelMIN XU 1997年7月至2001年12月，就任于新加坡汇亚集团，任上海代表处首席代表；2001年12月至今，任PAN-ASIA实行董事/董事长；2008年12月至今，任董事长、总司理。

联想控股、云锋基金、元生创投是股东

IPO前，MichaelMin XU博士持股为15.84%，上海苏颉持股为7.96%，徐宇虹博士持股为1.86%，Xiangjun ZHOU博士持股为1.71%；

Mingly持股为9.5%，联想控股旗下TrueWing持股为4.22%，妙誉持股为3.97%，凯风创业投资持股为3.49%，天士力（香气扑鼻港）持股为3.47%，云锋新创旗下上海曜萃持股为3.33%，中鑫惠远持股为3.19%，元生创投旗下SIP BioVC持股为3.09%，Share Link持股为2.66%；

杭州泰格持股为2.63%，平潭盈科持股为2.31%，前海基金持股为2.26%，刘容西旗下Chelmsford持股为1.95%，白林女士持股为1.86%，湖州启缘持股为1.49%，苏州工业园区产业投资基金持股为1.39%；

苏州翼朴持股为1.32%，平潭浦信持股为1.22%，香气扑鼻港泰格医药科技、北京敏捷离别持股为1.16%；

淄博盈科持股为1.11%，AsiaPrivate持股为1.03%，中原前海持股为0.97%，元生创投旗下苏州工业园区二期创业投资、石河子鑫悦离别持股为0.87%，元生持股为0.85%；

中新产业投资、农银二号、无锡国联离别持股为0.83%，元生创投旗下苏州工业园区三期创业投资持股为0.72%，凯风派格持股为0.65%，武汉泰明、苏州瑞华、建银科创、华鑫投资、北京乐和离别持股为0.56%；

杭州泰誉、乌尤恩、陈俭离别持股为0.5%，西安景宋、中鑫恒祥、苏州远康离别持股为0.42%，平潭苑博、苏州岚湖离别持股为0.28%。

IPO后，MichaelMin XU博士持股为15.05%，上海苏颉持股为7.56%，徐宇虹博士持股为1.76%，Xiangjun ZHOU博士持股为1.62%；

Mingly持股为9.03%，联想控股旗下TrueWing持股为4.01%，妙誉持股为3.77%，凯风创业投资持股为3.32%，天士力（香气扑鼻港）持股为3.3%，云锋新创旗下上海曜萃持股为3.16%，中鑫惠远持股为3.03%，元生创投旗下SIP BioVC持股为2.94%，Share Link持股为2.53%；

杭州泰格持股为2.5%，平潭盈科持股为2.19%，前海基金持股为2.15%，刘容西旗下Chelmsford持股为1.85%，白林女士持股为1.76%，湖州启缘持股为1.41%，苏州工业园区产业投资基金持股为1.32%；

苏州翼朴持股为1.25%，平潭浦信持股1.15%，香气扑鼻港泰格医药科技、北京敏捷离别持股为1.1%；AsiaPrivate持股0.98%，元生创投旗下苏州工业园区二期创业投资、石河子鑫悦离别持股为0.83%，元生持股为0.81%。

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发布于：北京市