两大算力龙头合并的消息备受市场存眷。克日，海光信息与中科曙光双双表露重大资产重组公告，5月26日，中科曙光举行2025年一季度业绩说明会，公司董事、总裁历军对海光信息吸收合并中科曙光作出了回应。正在两大龙头上市公司合并的背后，双方也均获大批公募重仓。停止一季度末，两只个股共计被500余只基金重仓押注，持股总市值算计超380亿元。有业内子士表示，合并后公司将来估值程度大概进一步上升，这或是公募基金绝对一致的看法。合并后的个股复牌大概为重仓基金带来长时间增值空间，但若估值逻辑发生根赋性变更，部份基金则会挑选减持以控制集中度风险。

获公募持仓算计超380亿元

克日，海光信息与中科曙光双双表露重大资产重组公告，引发市场存眷。5月26日，中科曙光举行2025年一季度业绩说明会，历军表示，当前中国以野生智能为代表的信息家当进展处于机遇与挑战并存的复杂局面，为抢抓信息技能家当进展新机遇，中科曙光与海光信息进行整合，将优化从芯片到软件、系统的家当结构，汇聚信息家当链上卑鄙优良资本，周全发挥龙头企业引领动员作用。

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从行情表现来看，当前海光信息、中科曙光因操持重大资产重组均已停牌，暂未表露复牌日。Wind数据显示，停止5月23日，岁首年月以来海光信息、中科曙光离别下跌9.01%、14.04%；而若从2024年整年看，两只个股则离别大涨111.35%、83.92%。

现实上，作为算力龙头，海光信息、中科曙光早已被公募基金紧密存眷。Wind数据显示，停止一季度末，海光信息获463只基金重仓，重仓持股总市值达357.34亿元，正在悉数公募重仓股持股市值排名中位列第15。不过，环比方面，公募重仓则减少3176.77万股。

具体来看，中原上证科创板50ETF持股海光信息的市值最大，达70.44亿元；易方达上证科创板50ETF、中原国证半导体芯片ETF、嘉实上证科创板芯片ETF持股市值也均超20亿元。除ETF外，聚焦主动权益类产品，银河立异成长混淆持股市值达14.13亿元，富国新兴家当股票、万家品质生活混淆、万家新兴蓝筹混淆的持股市值也均超过3亿元。

同期，中科曙光也被88只基金重仓，持股总市值为32.63亿元，季度持仓环比增加907.75万股。停止一季度末，多只野生智能主题ETF重仓结构了该个股，比方，易方达中证野生智能ETF、中原中证野生智能ETF、华富中证野生智能家当ETF等10只基金持股市值超1亿元，个中，嘉实信息家当股票是唯逐一只平凡股票型基金，别的均为被动股票指数型基金。

全体来看，停止一季度末，两只个股共获500余只基金重仓押注，持股总市值算计达389.97亿元。正在天使投资人、资深野生智能专家郭涛看来，算力赛道兼具高成长潜力与估值溢价空间，两家公司作为稀缺的“硬科技”资产，因活动性充裕、进展逻辑清晰，极易引发机构资金的抱团效应。停止2025年一季度末，超500只基金重仓持有，充足印证了市场对算力赛道“长坡厚雪”特质的高度共识。

合并后无望为重仓基金带来增值空间

从公募调研方面看，海光信息正在3月和4月离别举办了投资者调研活动，易方达基金、中原基金、嘉实基金、富国基金、南边基金等多家公募纷纷参与调研。Wind数据显示，海光信息岁首年月以来共被17家公募调研，个中，中原基金成为调研最多的基金公司。相较之下，年内里科曙光则暂未有公募调研的相关信息，有记录的投资者干系活动仅为公司业绩说明会。

中国（香气扑鼻港）金融衍生品投资研讨院院长王红英表示，两家上市公司整合后估计会形成全部供给链的协同效应，合并后公司估值、营收大概均会进一步提拔，从这一角度看，合并后公司大概正在股价上呈现一定程度的上涨趋向。不过，部份公募基金大概会减持，从而形成上升回落再上升的震荡格局。中长时间来看，两家具有中科院背景的上市公司合并之后，人才技能进一步整合，叠加政策对于科技型企业的连续支持，公司将来估值程度大概进一步上升，这或是公募基金绝对一致的看法。

郭涛指出，从长时间视角来看，若合并后实体企业可以或许有效开释规模效应，实现技能深度整合与客户资本共享，无望进一步巩固其行业把持地位，从而为重仓基金带来长时间增值空间。但复牌早期需鉴戒市场预期差大概引发的活动性风险。公募基金后续的持仓计谋将精密盘绕合并方案展开，若合并后业务复杂度明显提拔，或估值逻辑发生根赋性变更，部份基金大概会挑选减持以控制集中度风险。

北京商报记者 郝彦

发布于：北京市