今天A股强劲反弹，科技股全线走强，两市超4800家个股飘红。

停止收盘，上证指数涨1.13%，创业板涨1.97%，科创50涨1.39%。

上月初的一波调整，叠加功绩释放，为AI科技股的强势反弹奠基了基础，创业板野生智能ETF华宝(159363)今日大涨4.09%，4月9日以来，不敷一个月时间里涨超17%。

在多重利好因素下，创业板野生智能指数已由4月9日低点反弹超17.2%，抢跑创业板指（+7.9%）及中证野生智能主题指数（+14.1%）。

节前，DeepSeek新模型问世，同时国表里科技大厂纷纷加注打坏开支放缓的质疑，重磅催化似乎又要点燃一波主升行情？

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科技股，爆了！

展开剩余 89 %

盘面上，办公用品、互联网、教育、通信设备、软件等板块表现强势，软饮料、石油天然气、公路、银行等涌现调整。

今天科技股全线走高，活跃概念包含但不限于可控核聚变、华为鸿蒙、华为鲲鹏，光模块、光刻机等等。

但行情的主要推力来自AI算力，节前密集的消息和功绩催化点燃了整条赛道。

梳理一下，首先在产业运用端，DeepSeek于节前发布了一个叫做DeepSeek-Prover-V2-671B的新模型。

据称，新模型使用了更高效的safetensors文件格式，并支持多种计算精度，方便模型更快、更省资源地训练和部署，参数达6710亿，或为去年发布的Prover-V1.5数学模型升级版本。

往常中美AI叙事反转，DS每一次迭代都犹如去年ChatGPT一样，但开源领域依附资源共享明显有着更快的前进速率，正内部性对于国内AI运用发展将事半功倍。

再看下游芯片端，华为昇腾910C架构升级的消息异样引爆了科技圈。根据架构师联盟，昇腾910C作为华为第三代AI处置惩罚器，采纳中芯国际7nm（N+2）工艺与Chiplet计划的两重突破，实现了性能与能效的平衡。

在FP16精度下，昇腾910C单卡算力达800 TFLOPS，接近英伟达H100的80%。在推理使命中，昇腾910C性能达H100的60%，每token生成成本低落40%，功耗较前代低落40%。

昇腾910C高密度集群部署的性能，甚至不弱于H100集群。910C CloudMatrix 384超节点基于384颗昇腾910C芯片构建。算力集群的总内存达36TB，是英伟达GB200 NVL72的3.6倍，支持训练10万亿参数模型能效指标，每瓦特算力达960 TOPS/W，较H100集群提升20%。

别的，消息面上据媒体报道，华为开发者大会HDC·2025定档6月20-22日召开，根据华为发布的邀请函显示，这次大会能够深度体验HarmonyOS最新版本的计划。

回归功绩层面，近期不少公司发布2024年报&2025年一季报。

此前不少投资者担忧AI支出需求放缓，但上周海外主要云厂商发布的1-3月季报合计资本支出仍高达765.4亿美元，同比增长64%。

其中微软Q1资本开支同比增53%，Azure 及其他云服务增长高达33%，而且下个季度给的指引也超出预期，申明核心颠簸和经济下行风险临时还未对这几家巨头的AI营业造成冲击。

而国内算力产业链公司也恰好发布功绩，前后呼应缓解了市场对于AI支出放缓的担忧。

其中光模块三杰功绩表现不俗：2025年一季度，新易盛实现营业收入40.52亿元，同比增长264. 13%；归母净利润15.73 亿元，同比增长384.54%；中际旭创Q1实现营业收入66.74亿元，同比增长37.82%；实现归母净利润15.83亿元，同比增长56.83%；天孚通信实现营收9.4 亿元，同比+29.1%；归母净利润3.4 亿元，同比+21.1%。

更使人欣喜的是国产算力链的功绩释放，印证国内算力开支的提速。

海潮信息利润获得4.63亿元，同比增长53%；润和软件一季度归母净利润同比增长22%，数据港一季度归母净利润同比增长23.22%；润泽科技、奥飞数据一季报营收分别增21.4%、40.62%。

经过后期调整之后，当前AI板块拥挤度已经明显回落，加上一季报功绩逐渐落地，市场会从新聚焦于AI的中长期产业趋势，等待重磅催化启动中期行情。

02

AI，仍为科技最热板块

虽然近段时间有不少干扰，例如早前网上盛传的大型科技公司削减资本开支，赓续变更的关税问题，使得大型科技公司的盈利前景发生更多不确定性，还有仍旧缺乏一个现象级的AI运用神器，等等。

不过，刚出来的大型科技公司财报，打消了这种忧虑。

特别是微软、谷歌、亚马逊三大云计算厂商，都没有削减AI方面的资本开支，meta、特斯拉等AI运用公司异样如此，从侧面反映出他们对于AI运用前景仍旧有决心。

AI，仍旧稳居当今科技产业C位。

现实上，对于AI这个技能产业的发展偏向，实业界也好，投资界也好，早已构成共识，那就是基本认同这项技能的价值，包含社会价值、商业价值以及投资价值。

因此，其实不需要再次对市场进行AI的价值科普，投资者们更需要的，是一个中长期的、卓有成效的投资策略。

这个策略，到底是甚么？

简单地说，就是掌控好产业发展，和市场交易的节拍，做好高抛低吸。

原因很简单，从产业发展的角度看，AI产业会依照自身的发展节拍向前推进，不会两三年就全部完成。特别是前面从技能研发到商业化孵化的阶段，是一个耗时长、资本投入大的阶段，投资者需要有足够的耐心，能力够充分吃到产业发展的红利。

而从市场交易的角度看，因为巨大的商业化前景，注定资本会赓续炒作，估值、股价也常常会上下横跳，有的时候过热，涌现泡沫，有的时候则过冷，砸出黄金坑。

产业发展和市场交易的错位，一定程度上增加了投资的难度，但也提供了很多机遇，例如能够在过热的时候临时退出，在过冷的时候从新进入，如此反复。

当然，高抛低吸其实不意味着全仓做，投资者能够根据自己的风险和收益思量，保持一定的底仓，做时间的同伙，享用长线的投资价值。

而不管是全仓，还是做高抛低吸的仓位，挑选好公司，挑选好的投资工具，是不变的准绳。

事实上，已往两年市场的汰弱留强，已经涌现涌现不少值得存眷的公司，以及投资工具。

比如，全市场首只跟踪创业板野生智能指数的ETF——创业板野生智能ETF华宝(159363)，一键布局算力硬件+算力软件+AI运用三件套，高效地捕捉AI主题行情，其“光模块”龙头含量高，有望受益于全球AI产业链红利。

AI正在加快改变世界，AI相关ETF成为资金追捧的工具。创业板野生智能ETF华宝（159363）年内吸金8.69亿元，最新规模13.81亿元，位居同指数ETF第一。

别的，其联接基金“华宝创业板野生智能ETF联接(A类:023407，C类:023408)”也为场外投资者提供了一个不错的挑选。

值得一提的是，科创野生智能ETF华宝(589520)年内也火速登陆上交所，代码尾号520，投资者称其为最有“AI”的ETF。

华宝基金成为市场上少数旗下同时集齐了“科创板+创业板”两只20CM野生智能主题ETF的公募基金公司，全面拥抱AI海潮。

03

如何做？

进入2025年，特别是关税问题爆发之后，AI产业链遭受了明显的顺风，即使是全球最优良的AI资产，都遭到大面积的兜售。

但最近两周，AI又成为反弹行情中的佼佼者，显示出相称好的韧性。

这证明了一个简单的道理，那就是一个具有广阔将来的科技产业，哪怕过程中走势相称崎岖，但最终都有能力做修复，也有能力表现得比以往更好。

这个现象，在已往30年互联网发展过程中已经被充分证明。

特别值得一提的，是2000年的互联网泡沫破裂，那个时候市场能够说哀鸿遍野，大量科技公司停业开张，市场经历了长达2年半的回调，但互联网技能并没有消失，反而越发壮大，到目前，全球市值最高的企业，绝大部分都属于互联网领域的公司。

而一路跟随互联网发展节拍，又踏准了市场交易节拍的投资者，最后都获得了成功。

现在的AI，和互联网很类似，但比它更大。

面对如许的时机，投资策略不需要太复杂，反而应该更简单，那就是在市场错杀时，在估值、股价大幅回撤时，在市场明显预冷，极度悲观时，把那些真正优良的公司，那些真正优良的投资工具，从新捡起来。

发布于：广东省