01 大盘

昨夜美股三大股指涨跌不一。截至收盘，道指涨 0.65%，纳指跌 0.18%，标普涨 0.41%。恐慌指数VIX跌 4.24%至17.83。美元指数昨日跌 0.23%，报100.83。美国十年国债收益率跌 2.399%，收报4.435%，相较两年期国债收益率差47个基点。现货黄金昨日涨 1.96%，报3239.58美元/盎司。布伦特原油收跌1.87%至64.58。

伊朗方面透露表现尚未收到美国关于解决核争端未决分歧的最新提议。国际动力署将2025年均匀石油需求增进预测上调2万桶/日至74万桶/日；将2025年全球供给增进预期上调38万桶/日至160万桶/日。

关税-日本追求正在下周进行第三轮美日贸易会商；美国考虑修改美日贸易协定。欧盟与美国将加速贸易会商历程，欧盟希望关税降幅大于英国。

俄乌会谈-①会谈推延至16日进行，泽连斯基已脱离土耳其，他透露表现正在技能层面达成开火协议，就能够跳过与普京的会晤 ②特朗普：若是合适将于周五前去土耳其参加会谈。正在普京与我会面之前，会商不会有进展。我不去普京也不会去 ③克宫：普京没有前去土耳其的计划；未做普京与特朗普会唔的准备。

睁开盈余 86 %

美联储主席鲍威尔：美联储正正在调整其总体政策订定框架，零利率上限已不再是一个基础环境，需要重新考虑就业不足和均匀通胀率的说话，估计4月PCE降至2.2%。

02 行业&个股

行业板块方面，除半导体收跌0.64%外，标普其他9大板块悉数收涨：公用事业、日常消耗、房地产、医疗、工业、原料、动力、通信和科技分别收涨2.13%、2.05%、1.84%、1.31%、1.11%、1.02%、0.42%、0.4%和0.14%。

中概股多数收跌，KWEB跌2.64%，台积电跌 0.28%，阿里跌 7.87%，阿里Q4营收同比增7%不及预期。拼多多跌 0.88%，京东跌 3.86%，抱负跌 0.59%，小鹏跌 1.39%，富途跌 5.33%。蔚来跌 3.39%，小马智行跌 5.79%。NTES，涨14.61%，网易一季度归母净利为103.01亿元，同比增进34.94%，季度股利每股0.135美元。

大型科技股多数收跌。微软涨 0.23%，英伟达跌 0.38%，桥水Q1调仓大动作：阿里巴巴持仓暴增21倍，英伟达被减仓。苹果收跌 0.41%，据印度当局消息人士：苹果正在印度的投资计划没有转变。亚马逊跌 2.42%，亚马逊计划正在设备和服务部门裁员约100人。谷歌跌 0.85%，Meta跌 2.35%，特斯拉跌 1.4%，伯克希尔涨 0.78%，沃尔玛跌 0.5%，奈飞涨 2.34%。

UNH跌10.93%，美司法部正正在观察联合康健医疗保险账单操纵，公司称对此其实不知情。

03 每日焦点

1、美司法部正正在观察联合康健医疗保险账单操纵 公司称对此其实不知情

5.15 据《华尔街日报》，美国司法部正正在观察联合康健团体的医疗保险账单操纵，而该医疗保险公司透露表现，其并未获悉任何正正在进行的新观察。知情人士称，这项近几个月启动的民事欺诈观察正正在检察该公司记录触发其医疗保险劣势计划额外付款的诊断的做法。过去几个月，该报登载了一系列报道，详细描述了联合康健团体怎样利用联邦医疗保险计费法则牟利。联合康健团体透露表现，该报道包含有关其联邦医疗保险劣势计划（Medicare Advantage）的错误信息，但未提供详细信息。联合康健团体正在一份声明中透露表现：“当局会按期检察所有联邦医疗保险劣势计划，以确保其合规性，而我们正在这些检察中的显示始终连结着业内最高程度。”

2、美联储主席鲍威尔：美联储正正在调整其总体政策订定框架，零利率上限已不再是一个基础环境，需要重新考虑就业不足和均匀通胀率的说话，估计4月PCE降至2.2%。

关税-日本追求正在下周进行第三轮美日贸易会商；美国考虑修改美日贸易协定。欧盟与美国将加速贸易会商历程，欧盟希望关税降幅大于英国。

俄乌会谈-①会谈推延至16日进行，泽连斯基已脱离土耳其，他透露表现正在技能层面达成开火协议，就能够跳过与普京的会晤 ②特朗普：若是合适将于周五前去土耳其参加会谈。正在普京与我会面之前，会商不会有进展。我不去普京也不会去 ③克宫：普京没有前去土耳其的计划；未做普京与特朗普会唔的准备。

3、消息称苹果向印度当局保证 将把印度作为其产品的主要制造基地

5.15 据印度当局消息人士，苹果(AAPL.US)向印度当局保证，将把印度作为其产品的主要制造基地。苹果正在印度的投资计划没有转变。此前特朗普称希望苹果中止将iPhone产业转移到印度。（CNBC）

沃尔玛CFO警告关税代价上涨可能从本月开始

5.15 沃尔玛第一季度净贩卖额增进2.5%至1656亿美元，美国可比贩卖增进4.5%超预期。尽管贩卖显示微弱，但CFO警告，关税导致的代价上涨可能从本月开始。公司维持了2026财年的年度贩卖和利润预测不变。

沃尔玛Q1营收逊预期 调整后EPS超预期

5.15 沃尔玛公布第一季度功绩报告称，Q1营收1656亿美元，低于市场预期的1658.4亿美元，较上年同期的1615.1亿美元增进2.5%；Q1 GAAP每股收益为0.56美元；调整后的每股收益为0.61美元，高于市场预期的0.58美元。

展望未来，公司公布了第二季度的功绩指引，按流动汇率较量争论，净贩卖额估计将增进3.5%至4.5%。公司2026财年的前景与之前的引导方针连结不变，仍然预测整年调整后每股收益2.5美元至2.6美元。

4、巴菲特Q1大笔卖出银行股 维持苹果持仓不变

5.16 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公布了截至本年3月31日的一季度持仓报告（13F）表，其清仓了花旗团体(C.N)（1463万股）和金融公司Nu Holdings，减持美国银行(BAC.N)（4866万股），维持苹果(AAPL.O)持仓（3亿股）未变；增持方面，买入638万股酒业公司星座品牌（STZ），增幅高达113.5%，加仓东方石油(OXY.N)76万股，增持泳池用品股Pool Corp 86万股。值得一提的是，伯克希尔正在一季度新建仓股票的数量为0。

5.15 桥水Q1调仓大动作：阿里巴巴持仓暴增21倍，英伟达被减仓。

高瓴旗下HHLR一季度加码中国资产，新进增持多只中概股

5.16 13F报告显示，高瓴旗下HHLR Advisors一季度新进和增持了近20只中概股，包含新进买入的百度、抱负等10家公司，以及增持的富途控股、拼多多、网易、京东、携程等8家公司，减持阿里巴巴和百济神州等公司。彭博汇编数据显示，正在投资组合中占比第一的是拼多多（21.944%），阿里巴巴（14.599%）、富途控股、百济神州、网易紧随厥后。HHLR一季度持仓总市值从上季末的28.87亿美元增至35.39亿美元，增幅靠近23%。

5、中国输美集装箱1个最低落价1500美元

5.15 据央视财经，正在中美关税政策这两天最新调整以后，上海、江西等地的多家外贸企业重启美国市场供给，迅速恢复对美外贸出口产品的生产推广，工厂里一片劳碌。这两天，外贸物流也迎来美国线出货高峰，国际货代公司的咨询量也出现暴增。

从多家货代公司相识到，随着关税政策调整，现正在美线5月底发货的船只舱位已靠近满舱。同时，美森、长荣、COSCO等船公司也公布了涨价通知，每个集装箱的运价上涨500-1500美元不等。以上海港至纽约航路为例，现正在40英尺长的集装箱报价正在4300美元左右。

截至周三的七天内，中国输美海运集装箱预订量激增近300%

5.15 集装箱追踪软件供给商Vizion周三透露表现，正在中美两国关税战开火以后，美国方面预订从中国输美的集装箱运输订量激增了近300%。

互降关税后 中国至美国集装箱运输预订量飙升近300%

5.15 当地时间14日获悉，贸易追踪机构Vizion公布的数据显示，正在美国和中国互降关税以后，正在美国下单的从中国到美国的集装箱运输预订量飙升近300%。Vizion计谋营业进展副总裁本·特雷西透露表现，截至5月5日的七天均匀预订量为5709个尺度集装箱，而截至5月14日的七天均匀预订量飙升277%至21530个尺度集装箱。（央视）

广东汕头玩具企业迎来客商考察高潮 有企业定单排到八玄月份

5.15 据央视财经，广东省汕头市澄海区，五万多家玩具企业、二十多万玩具从业者聚集于此。近期，当地玩具企业迎来新一轮客商考察高潮，企业忙着接洽客户，开足马力赶制定单，开辟全球市场。广东汕头某玩具公司总经理称，“近期客户过去观光和验厂，主要是欧洲客户、西北亚新兴市场客户。定单会愈来愈多，很快我们近期的定单会排到八玄月份。”

04 今日前瞻

公布于：广东省