多家险企陆续发布万能险结算利率。5月22日，据北京商报记者没有完全统计，截至发稿，已有653款万能险产物公布了4月结算利率（年化，下同）。全体来看，4月万能险结算利率最高为3.5%、最低为0.36%。部份产物的实际结算利率已经和最低保证利率持平。

结合近期监管行动来看，规范万能险产物设计和营销、引导行业从资产和负债两头强化管理的态度非常明白。这个曾经正在市场“风头无两”的险种可否正在监管规范和市场利率下行的大情况下逐渐回归理性？结算利率接连下调，又将如何影响消耗者态度？

3.5%已是“尖货”

所谓万能险，是指同时包含保证和投资两大功能的寿险产物，产物名称中包含“万能型”字样，可天真交纳保费、可调解保险保证程度。

万能险设置两种利率：最低保证利率和结算利率。结算利率是保险公司根据万能账户的投资情况肯定上月的实际利率，结算利率为年利率，且没有低于最低保证利率。购买万能险的消耗者，其交纳的保费正在扣除一定费用后可进入万能账户。对付消耗者来说，结算利率越高收益越高。

展开盈余 74 %

当前，“降息潮”囊括银行保险业，万能险还“能打”吗？根据保险公司公布的万能险结算利率情况可？窥见一二。截至5月22日，公布4月结算利率的653款万能险产物中，有20款万能险产物到达最高结算利率3.5%，除1款万能险产物结算利率为0.36%外，其他万能险产物的结算利率会合正在2.0%到3.3%之间。结算利率高于3%或等于3%的万能险产物有270款，占比41%；结算利率低于3%的有383款，占比59%。

若是横向对比来看，正在2024年12月，万能险结算利率能到达或凌驾3%的产物占比为56%左右，如此来看，万能险产物结算利率与此前相比有所下落。记者对比多款产物客岁同期的结算利率发明，相较于去岁终，本年上半年的产物结算利率均涌现了显着的下落趋势。

业内广泛以为，当前固收资产利率中枢下移，权益市场报答也低于预期，调降万能险结算利率有助于降低保险公司负债端成本，缓解保险公司利差损风险，提高保险公司资产负债婚配程度，所以，万能险结算利率下调正在预期之中。资深精算师徐昱琛正在接受北京商报记者采访时透露表现，保险公司投资的主要资产如债券、银行存款等收益率下落，直接影响万能险的结算利率。此外，根据监管要求，保险公司没有能“打肿脸充胖子”，万能险结算利率需反应实际投资收益率。

结算利率或进一步下调

由于直接关乎收益崎岖，所以正在挑选万能险产物历程当中，消耗者最关注的就是万能险的利率情况。将来，万能险结算利率走势如何？

北京商报记者注意到，现在部份万能险的实际结算利率已经是最低保证利率，也就是说，这部份产物的结算利率现在没有了进一步下调空间。没有过，业内人士指出，低利率市场情况下，现在结算利率未“触底”的产物，还有继承下调的大概。正在科技部国家科技专家库专家周迪看来，当前市场利率下落、投资收益面对压力，保险公司为了防范利差损风险，会通过下调万能险结算利率来降低负债端成本。

没有仅是结算利率正在降低，近些年，万能险的最低保证利率也坐上了“滑梯”。正在2017年之前，市场上曾有最低保证利率为3.5%的万能险产物；自2023年8月1日起，万能险最低保证利率上限下调为2%；自2024年10月1日起，新立案的万能险最低保证利率上限下调为1.5%，并建立了与市场利率挂钩及动态调解的机制。

结合现在最低保证利率情况来看，即使下调，很多存量保单的下调空间也没有大。业内人士报告记者，很多存量万能险保单的最低保证利率设定正在2.5%或3%，这意味着即使市场利率和投资收益进一步下落，保险公司也必须供应这一保底收益。徐昱琛指出，若是是近两年的新保单，最低保证利率为2.0%或1.5%的保单，将来的结算利率还大概会下调。

或将告别保底

说起万能险，最让人印象深入的是2015年的险资举牌潮，彼时的“宝万之争”背后便有万能险的身影。近些年，正在监管多次纠偏偏下，万能险从“野蛮生长”到本源回归，热度逐渐下落。

近期，监管再次对万能险“动刀”。4月，金融监管总局发布《关于加强万能型人身保险监管有关事项的关照》（以下简称《关照》），克制开发五年期以下（没有含五年）的万能险，鼓励通过公道调解退保费用、保单持续奖金等产物设计要素延伸保单实际存续期限。此外，《关照》同意保险公司正在满意响应约束前提时，对万能险产物调解最低保证利率，这也代表着，将来万能险的最低保证利率大概没有再“保证”。

周迪婉言，结算利率下落、最低保证利率可调解，会使万能险的收益波动性和吸引力有所降低。徐昱琛同样以为，《关照》的发布将会影响万能险销量。徐昱琛进一步分析，将来万能险的最低保证利率大概会更贴近其时的市场利率，将来最低保证利率会更低。

对付消耗者而言，只管万能险结算利率预期会走低，但依旧高于部份银行存款利率。有保险代理人透露表现，万能险较好满意了部份低风险偏偏好人群的理财需求，考虑到当前的利率情况，这类产物仍具有较强的市场竞争力。

“从监管角度来说，一直正在鼓励发展长时间万能险，因此，万能险更符合消耗者长时间妥当投资，更适合能接受较长投资报答期限的人群。”徐昱琛总结道。

北京商报记者 李秀梅

发布于：北京市